Cardano : Avis, Analyse & Prédiction

Dans cet article, nous vous présenterons en détail le projet Cardano. Son histoire, ses prouesses technologiques, ses forces mais aussi ses faiblesses. Alors c’est parti pour une plongée dans l’univers Cardano !

Qu’est-ce que Cardano ? 

Cardano est un projet de blockchain Layer 1 (solution de première couche) à l’image d’Ethereum, de Solana, ou encore d’Avalanche.  Il s’agit donc d’une blockchain permettant d’accueillir différentes applications décentralisées, en plus de permettre des paiements de manière sûre et décentralisée. Cette blockchain est conçue avec, en son cœur, la promesse d’une meilleure scalabilité notamment en comparaison de la pionnière Ethereum. Elle permet de traiter un nombre de transactions supérieur à 1000 et de faire grimper ce chiffre au fil des années et de son développement. 

Le projet se revendique comme une blockchain de troisième génération. Bitcoin représente la première génération avec la possibilité d’effectuer des transactions pair à pair en ligne sur un réseau entièrement décentralisé. Bitcoin est le pionnier et celui qui a permis les différentes innovations qui lui ont succédé. Ethereum est la deuxième génération avec la création des smarts contracts et le développement des applications décentralisées. Un pas de géant qui a notamment permis l’explosion de la finance décentralisée (DeFi). 

Cardano, avec sa blockchain de 3^ème génération, souhaite propose un modèle hautement scalable, interopérable et durable.

Afin de remplir ces objectifs, Cardano propose une solution technologique avancée. La blockchain va par exemple compresser les données pour réduire leur poids et accélérer les différentes transactions sur le réseau. Cardano partage aussi l’approche des solutions de seconde couche, à l’image de celles en place sur Ethereum, pour décharger la blockchain principale de nombreuses transactions et gagner en rapidité. 

Au travers de Cardano Network, le projet souhaite développer des sidechains, des blockchains secondaires rattachés à la blockchain principale. Ces dernières peuvent se construire selon leurs spécificités mais bénéficient de la sécurité de la blockchain principale, à savoir Cardano. 

Cardano fonctionne selon le mécanisme de consensus proof of stake (preuve d’enjeu). Un algorithme moins énergivore que le proof of work notamment utilisé par Bitcoin. 

Cardano utilise Ouroboros comme algorithme. C’est ce dernier qui vient déterminer comment les différents nœuds du réseau Cardano arrive à un consensus. Ce dernier a été créé par une équipe de chercheurs renommés dont le professeur Aggelos Kiayias de l’université d’Édimbourg. 

L’une des principales innovations technologiques de Cardano réside dans le RINA. Le Récursive Internetwork Architecture permet à la blockchain de déplacer beaucoup de données en évitant de surcharger la blockchain et donc de nuire à ses performances. C’est l’un des éléments qui permettent à Cardano d’être plus scalable que nombre de ses concurrents.

Cardano se base aussi sur deux langages de programmation garantissant une sécurité optimale. Premièrement, le Simon développé par les équipes de la blockchain Cardano qui permet d’inscrire les transactions financières.  Le second langage, le Haskell sert notamment dans la programmation des smarts contracts. C’est un langage, moins connu que les géants Python ou Javascript par exemple, mais qui offre notamment une sécurité optimale. Avec des montants de plus en plus importants verrouillés dans ces smarts contracts, Cardano souhaite donc proposer une solution à l’épreuve des hacks. 

L’objectif de Cardano demeure de favoriser l’adoption des cryptos par le grand public au travers d’une solution technologique performante et scalable dans le temps. 

Prix de Cardano (ADA) 

Comme l’ensemble des actifs du marché crypto, Cardano et son token, le ADA, sont soumis à une forte volatilité. 

Cardano a connu une première croissance forte au début de l’année 2018, durant le précédent cycle haussier. Le token est passé de 0,02$ à plus d’un dollar en quelques semaines. Comme l’ensemble du marché, il a ensuite connu une chute spectaculaire et s’est échangé pendant de longs mois pour quelques centimes durant le bear market de l’été 2018 à la fin d’année 2020. 

ADA a repris sa course en avant au début de l’année 2021 et s’est envolé vers un premier sommet historique à 2,17$ au mois de mai. Il est ensuite redescendu pour atteindre 1,13$ le 20 juillet. A la fin de l’année 2021, il a connu son ATH (All time High), son sommet historique à 3,09$ le 2 septembre 2021. A l’image du marché crypto, il a ensuite connu une année 2022 plus compliquée et s’échange désormais aux alentours des 0,45$ soit près de 85% en dessous de son ATH.

Comme l’ensemble du marché, c’est un actif volatil qui connait de fortes variations de prix en un rien de temps. Toutefois, l’actif se maintient pour l’heure à un prix solide malgré des conditions de marchés très compliquées. L’avenir nous dira si ADA parvient à dépasser de nouveau la barre symbolique des 1 dollars et à retrouver les sommets qu’il a connu en 2021. 

Historique du projet Cardano 

Lancé en 2017, Cardano est l’un des plus vieux projets de l’industrie crypto encore en activité. Son créateur se nomme Charles Hoskinson, un développeur informatique mais aussi mathématicien de renom. Ce dernier est notamment à l’origine de la blockchain Ethereum avec Vitalik Buterin. Encore aujourd’hui, il dirige la recherche, la conception et le développement de Cardano. 

Cardano repose sur une structure en trois entités avec chacune un rôle important et différent. 

Avant Cardano, il y a eu la création de la société Input Output Hong Kong par Charles Hoskinson et Jeremy Wood. Cette entreprise est spécialisée dans la recherche et l’ingénierie en infrastructurel blockchain. Ainsi, elle met à disposition des entreprises du monde entier les possibilités offertes par la technologie blockchain. IOHK est aux fondements de la blockchain Cardano. 

Autre société importante concernant le développement de la blockchain : Emurgo. Cette entreprise développe des solutions logicielles pour les entreprises. Son autre mission clé est de promouvoir commercialement Cardano. Emurgo vient aussi contribuer en finançant différentes start-ups qui viennent créer des applications sur Cardano. 

Dernière entité, la fondation Cardano. C’est la dépositaire légale de la marque Cardano et prend en charge les différents aspects légaux concernant Cardano. Les fondations sont souvent au cœur du développement des blockchains comme on l’observe avec Tezos, Ethereum ou encore Cosmos. A l’image de ces dernières, la fondation Cardano est basée en Suisse. 

Comme de nombreux projets blockchain, Cardano a eu recours à une ICO (Initial Coin Offering) pour financer son développement. En 2017, le projet a récolté près de 62 millions de dollars. Une somme considérable qui en faisait, à l’époque, l’une des plus grosses ICO de l’industrie crypto.

Depuis, le projet poursuit son développement et se maintient dans le top 10 des plus grosses capitalisations de l’écosystème. Il a depuis intégré les smarts contracts et vu arriver plusieurs dApps (applications décentralisées) confirmant l’intérêt de nombreux projets pour cette blockchain d’avenir. 

Tokenomics de Cardano 

Le token natif de l’écosystème Cardano se nomme le ADA. Il soit son nom à Ada Lovelace, une mathématicienne du 19eme siècle considérée comme la toute première programmeuse informatique. Il y actuellement près de 33,93 milliards de tokens ADA en circulation sur un total de 45 milliards devant être émis. 

ADA est un token inflationniste pour l’heure mais qui deviendra déflationniste après 2030. Le pourcentage d’émissions des tokens diminuera en effet avec le temps. Pour l’heure, il est de 0,3% par Epoch. Le taux d’inflation annuel est lui d’environ 2%. La courbe d’émission des tokens ADA est non linéaire, ce qui signifie que des montants beaucoup plus importants de tokens sont émis durant les premières années pour décroitre assez rapidement et arriver à des montants anecdotiques passé 2030. 

Concernant la répartition initiale, elle se découpait de la sorte : 30,9% pour la réserve, 1,4% pour la fondation Cardano, 5,5% pour l’IOHK, 4,6% pour l’EMURGO et enfin 57,6% pour la vente publique. A l’heure actuelle, l’offre de jetons en circulation se décompose ainsi : 1,7% pour la trésorerie, 24,4% pour la réserve et 73,9% de tokens en circulation.  

Le token ADA permet de payer les différents frais de transactions sur le réseau. Il permet aussi de générer des intérêts en stakant les tokens pour assurer la sécurité du réseau, fonctionnant en proof of stake. Enfin, les détenteurs d’ADA peuvent aussi participer à la gouvernance et aux choix concernant le développement de la blockchain. 

Cardano – Prédiction de Prix

Le prix de Cardano oscille, à l’heure de l’écriture de ces lignes, entre 0,45$ et 0,50$.

Il est vrai que la tendance est plutôt baissière depuis quelques mois (Cardano suit le marché global, comme la quasi-totalité des altcoins), mais haussière sur le moyen et long terme.

La Fondation Cardano a su combiner une technologie de pointe et une communication efficiente, qui implique notamment des partenaires institutionnels gouvernementaux et des investisseurs de renom. Le développement du projet continue donc, et les évolutions à venir devraient renforcer son leadership technologique.

Pour cette fin d’année 2022, Cardano pourrait retrouver le seuil des 1$ pour potentiellement se diriger vers les 2$ voire 2.50$ d’ici la fin de l’année 2023.

Forces et Faiblesses du projet Cardano 

Cardano, comme tout projet, présente des forces mais également des faiblesses. Découvrez dans les prochaines lignes les points forts et les points faibles du mastodonte Cardano.

Forces

• Une équipe solide et une approche scientifique. 

Avec Charles Hoskinson à sa tête, Cardano dispose d’une solide équipe derrière sa blockchain. Cette personnalité reconnue ainsi que les différentes membres de la core team sont un gage de solidité pour Cardano. L’approche scientifique qu’a adopté le projet garantit son sérieux et permet de proposer une blockchain testée et éprouvée. Toutefois, comme nous le verrons plus bas, cette approche comporte aussi des défauts.

• Une solution scalable et interopérable

Toute blockchain doit répondre au fameux trilemme des blockchain. Il s’agit de concilier sécurité, décentralisation et scalabilité. Cardano propose une blockchain sécurisée, décentralisée et scalable. En ce sens, elle possède plus d’un atout pour attirer développeurs et utilisateurs. Son architecture et les innovations proposées lui permette de figurer parmi les solutions technologiques les plus en pointes de l’écosystème. De plus, elle met au cœur de son projet l’interopérabilité, un critère qui prend de plus en plus de poids dans l’industrie blockchain. A l’image de projets comme Cosmos, Quant ou Polkadot, il s’agit de se connecter aux différentes blockchains existantes et d’aller au-delà du fonctionnement en silo que l’on connait. 

• Un développement constant de l’activité sur la blockchain

Si l’on exclut ces derniers mois et le relatif désintérêt pour l’écosystème blockchain, Cardano progresse d’année en année aussi bien dans son nombre d’utilisateurs que dans son volume de transactions. Avec le récent développement des premiers exchanges décentralisés comme SundaeSwap au début 2022, l’activité a connu un boom avec un pic à 17 milliards de dollars de volume de transactions le 20 février 2022.

• Une faible empreinte carbone 

Basé sur un consensus en proof of stake et doté d’une architecture performante, Cardano possède l’une des plus faibles empreinte carbone de l’écosystème. Face à la prise de conscience des enjeux climatiques, cet argument a tout pour séduire de nombreux projets et investisseurs. 

Faiblesses

• Un développement relativement lent

Si l’approche scientifique du projet est vue comme une force, cette dernière ralentit tout de même le développement du projet. En comparaison de projets plus récents comme Avalanche, Fantom ou encore Solana, Cardano est relativement plus lent dans son développement. L’exemple le plus marquant est l’arrivée des exchanges décentralisés en 2022, seulement soit plus de 5 ans après le lancement de la blockchain. 

Même son fondateur Charles Hoskinson a récemment reconnu qu’il avait eu tort sur ses prédictions concernant des milliers d’actifs et de dApps sur la blockchain pour l’année 2022…

C’est une critique récurrente émise à l’encontre du projet qui est considéré comme intéressant mais trop lent dans son expansion. Dans un univers en perpétuel mouvement, qui va à 100 à l’heure, ce rythme a de quoi interpeller ! 

• Peu d’applications décentralisées construites sur Cardano

Conséquence de ce développement relativement lent, le nombre relativement faible d’applications décentralisées présentes sur le réseau Cardano. Cardano n’en compte à ce jour qu’un peu plus de 1000. A titre de comparaison, Ethereum en compte plusieurs milliers, pour des projets avec une date de création assez similaire. Des projets plus récents comme Solana ou encore Avalanche ont aussi su attiré les créateurs d’applications et de protocoles en masse, ce qui n’est pas le cas de Cardano. 

Lorsqu’on s’intéresse en particulier à la finance décentralisée, un de secteurs les plus importants et en croissance de l’industrie crypto, Cardano est aussi à la traine. Le montant total des actifs verrouillés sur Cardano (Total Value Locked) n’est que de 82,6 millions. C’est une goutte d’eau dans l’environnement DeFi, bien loin des 594 millions de dollars sur Fantom, des 2 milliards sur Avalanche ou encore des 35 milliards sur Ethereum. Cardano ne se classe que 28eme dans le classement des blockchains avec la plus forte TVL. Et pour cause, peu d’applications et de protocoles DeFi existent sur Cardano. 

• Une forte concurrence dans le domaine des layer 1

La concurrence fait rage dans l’industrie crypto et notamment dans le domaine des layer 1. Au-delà de l’historique Ethereum qui poursuit son développement et sa croissance, de nombreuses solutions concurrentes sont apparues et ont pris des parts de marché. Parmi ces solutions, on peut citer Solana, Avalanche, Fantom, Cosmos ou encore Near Protocol. Toutes ces blockchains se développent bien plus rapidement que Cardano et ont notamment su attiré de nombreux développeurs et projets dans leurs écosystème. Toutefois, l’industrie blockchain reste une course de fond et Cardano ne semble pas avoir dit son dernier mot. 

Projet Fiable ou Arnaque ? 

Cardano est un projet fiable dans l’écosystème crypto. Projet pionnier, présent depuis des années, il a attiré de nombreux développeurs, projets mais aussi investisseurs durant ces 5 années d’existence. Cela lui permet aujourd’hui d’être solidement installé dans le top 10 des plus grosses capitalisations du secteur et de résister plutôt bien à la tendance baissière actuelle. Une performance à souligner lorsqu’on se rappelle que tout peut aller très vite dans l’industrie crypto comme en témoigne le naufrage de l’écosystème Terra Luna. 

Basé sur une approche scientifique et dirigé par une équipe reconnue dans le secteur blockchain, il s’agit donc d’un projet sérieux qui devrait continuer de se développer dans les années à venir. Aucune crainte concernant une potentielle arnaque pour l’heure de la part des équipes qui sont des scientifiques et programmeurs reconnus par toute l’industrie. 

Ses choix technologiques, notamment le langage de programmation permettent aussi aux différentes applications décentralisées du réseau d’être épargnés par les nombreux hacks qui sévissent dans le secteur de la finance décentralisée. 

Il n’y a donc pas de raison de s’inquiéter quant au sérieux et à la solidité de ce projet. 

Conclusion : Faut-il investir dans Cardano ?

Cardano est un projet sérieux et l’un des mastodontes de l’écosystème crypto. Présent depuis plus de 5 ans, un nombre d’années conséquent dans cet univers en perpétuel mouvement, la blockchain continue de se développer en restant fidèle à son approche scientifique. Animée par la volonté de démocratiser l’usage de la blockchain de son fondateur Charles Hoskinson, Cardano possède de nombreuses cordes à son arc avec en premier lieu des promesses de scalabilités intéressantes. 

Toutefois, la blockchain compte aussi de nombreuses faiblesses. Cette dernière pâtit tout d’abord d’un développement relativement lent et d’un manque d’applications décentralisées. Pour l’heure, elle ne figure pas encore parmi le peloton de tête des blockchains les plus en vues pour les développeurs. Elle semble à la traine face à une concurrence de plus en plus féroce, qui parvient à attirer de nombreux développeurs et investisseurs. Solana, Avalanche, Fantom ou encore Cosmos semblent un cran au-dessus sans compter Ethereum qui conserve son statut de leader incontesté. 

Il est évidemment impossible de prédire l’avenir, mais Cardano devra passer à la vitesse supérieure si elle veut attirer développeurs, applications et utilisateurs. Ce n’est qu’à cette condition que le projet pourra de nouveau attirer les investisseurs et retrouver son ATH. 

Les prochains mois ou les prochaines années nous diront si le projet parvient à rattraper son retard et à s’imposer comme l’une des blockchains qui compte !