Axie Infinity est un jeu mobile basé sur la blockchain Ethereum, développé par un studio vietnamien baptisé Sky Mavis. Vous élevez un petit monstre (un « Axie »), sous forme de NFT. Ce petit monstre évolue dans un metaverse appelé Lunacia. L’intégration des cryptomonnaies au jeu fait qu’il est possible de gagner de l’argent en y jouant.
Axie Infinity est un pionnier de la GameFi, des NFTs et du metaverse. Trois sujets d’actualité dans l’industrie des blockchains. Cette casquette de précurseur est à double tranchant : d’une part, Axie s’est fait un nom et une célébrité, d’autre part, l’industrie évolue à toute vitesse et pose de très gros challenges au projet.
L’évolution de l’écosystème crypto n’est pas la seule composante à prendre en compte lorsque l’on étudie le sujet d’Axie Infinity. Son succès réside dans la création d’une véritable sous-économie en Asie du Sud-Est, mais son histoire fut entaché par une vilaine histoire de hack. Décryptage.
Qu’est-ce que Axie Infinity ?
Axie Infinity est avant-tout un jeu vidéo, inspiré de Tamagochi et Pokémon. Vous élevez des petits monstres : les Axies. Ces monstres sont entrainés pour le combat et vous embarquent pour une aventure dans un monde fantastique – un metaverse. Vous y rencontrerez des adversaires à combattre afin de faire évoluer vos Axies.
Ces Axies sont, d’un point de vue technique, des NFT, des jetons non fongibles. Il s’agit d’un sous-genre de cryptomonnaie, qui comme son nom l’indique, possède une nature unique, comme un objet de collection. L’intérêt des NFT est de relier un objet (ici un monstre du jeu) à un wallet. La propriété est donc infalsifiable et incontestable. Un NFT peut être transféré : vous pouvez donner ou vendre vos Axies.
Cet aspect financier intégré au jeu lui vaut d’être catégorisé de GameFi : la finance sous forme de jeu. Avant le bear market de 2021-2022, nous avons vu se produire un phénomène intéressant avec Axie Infinity : l’apparition d’une véritable caste de « joueurs professionnels », surtout en Asie Pacifique (Indonésie, Philippines), pour qui jouer à Axie Infinity devenait une source de revenu à temps plein. Un véritable job.
Le jeu intègre sa propre cryptomonnaie : AXS (« Axie Infinity Shards« ), qui peut être achetée et vendue sans jouer au jeu. Naturellement, il s’agit d’un token ERC-20, un jeton circulant sur la blockchain Ethereum.
Prix du AXS
L’AXS est longtemps resté sous le radar des investisseurs en cryptomonnaies. Alors que le projet fut lancé en 2018, il faut attendre début 2021 pour voir le cours franchir la barre des 1€. Après quoi, l’été des NFT 2021 a eu un effet spectaculaire : 10€ en juillet, 60€ en août, 100€ en octobre puis le pic à 140€ en novembre.
Le cours a depuis subi l’effet du bear market, repassant très vite sous les 100€ pour se stabiliser aux alentours de 45€ au premier trimestre 2022. À partir du mois de mai, le cours rechute jusque sous les 20€, où il végète depuis mai 2022 (article écrit en août 2022).
2020 : un mouvement de prix plus anecdotique financièrement, plus important fondamentalement
Ces mouvements sont liés à la spéculation. Un autre mouvement, bien plus discret, nous semble beaucoup plus intéressant à analyser : en mars 2020, le cours AXS passe de 1€ à 5€ en l’espace de quelques semaines. La raison ? Les confinements appliqués des suites de la pandémie de Covid-19 ont incité des joueurs de par le monde, et notamment dans les Philippines, à s’essayer au jeu pour en tirer un revenu. Pour un assez grand nombre de joueurs de ces pays, Axie Infinity est devenu une activité à plein temps, une source de revenue équivalente à un emploi.
Ce phénomène n’est pas une première, on se souvient des farmers chinois du jeu en ligne World of Warcraft, qui passaient leur temps à jouer pour collecter des objets et de l’argent du jeu à revendre pour de l’argent réel.
Mais Axie Infinity est le premier à implémenter cette aspect financier par le biais d’une blockchain. Cela pose une problématique pratiquement philosophique : quelle est la frontière entre jeu et travail, dès lors qu’il est question d’argent ? Nous en reparlerons plus loin.
Historique du projet Axie Infinity
Le développement d’Axie Infinity débute en 2017 et le jeu est publié en 2019. Il s’agit d’une DApp (application décentralisée) sur la blockchain Ethereum. Vous ne la trouverez pas sur le Google Play Store ou sur l’Apple App Store, par conséquent : on y accède par le biais d’un wallet Ethereum.
Derrière Axie Infinity on trouve le studio de développement vietnamien Sky Mavis, fondé en 2017 (soit après le début du développement du jeu) par l’ingénieur informatique Trung Nguyen à Ho Chi Ming Ville. Convaincu par le potentiel de la GameFi après avoir joué à CryptoKitties, un genre de tamagotchi basique sur blockchain, il pousse le concept en y ajoutant une dimension de jeu de rôle.
Le jeu connaîtra un boom de popularité en 2020, comme nous l’avons vu, son modèle économique permettant aux citoyens de pays en développement de se constituer un revenu principal. Puis c’est le bull market suivi de la folie des NFT qui poussent le prix de l’AXS très haut, ce qui a pour effet de décupler la popularité du jeu.
2022 : année difficile pour Axie
Les choses se sont naturellement compliquées en 2022, dans des conditions de marché difficiles. En février, le bear market a tant fait chuter le cours de l’AXS (ainsi que du SLP, une autre cryptomonnaie liée au jeu) qu’Axie Infinity a cessé d’être rentable pour les « joueurs professionnels ». Cela a conduit à un délaissement du jeu. Sky Mavis a réagi en ajoutant des fonctionnalités et en modifiant les tokenomics, en vain.
Axie Infinity connaît presque immédiatement un deuxième coup dur: un très gros hack de la sidechain Ronin en mars 2022. Une faille a permis à des pirates de détourner l’équivalent de plus de 600 millions de dollars.
À l’heure où nous écrivons ces lignes, les hackers sont poursuivis par le FBI et ont été identifiés comme faisant partie d’un groupe nord-coréen. Sky Mavis a assuré que les dommages étaient recouvrables, mais que cela prendre plusieurs années.
Comment fonctionne Axie Infinity ?
Axie Infinity est programmé sur la blockchain Ethereum. Toutes les informations du jeu, son code, sont donc décentralisées. Ethereum étant une blockchain coûteuse et parfois assez lente, les développeurs ont créé une « side-chain » appelée Ronin. Cette blockchain secondaire, intégrée à Ethereum, sert uniquement à faire fonctionner le jeu et son économie.
Le jeu n’est pas hébergé sur un serveur mais sur une multitude de noeuds interconnectés, ce qui garantit son bon fonctionnement permanent. Axie Infinity fonctionne avec sa propre cryptomonnaie : AXS. Cette cryptomonnaie permet d’acheter des éléments du jeu mais fait aussi office de jeton de gouvernance : elle donne droit à s’exprimer sur l’orientation du développement du jeu.
Le jeu intègre deux cryptomonnaies. Nous n’avons évoqué l’AXS dans cet article. L’autre crypto, SLP (« Smooth Love Potion »), se gagne en jouant et qui permet de faire évoluer son Axie dans le jeu. Cette crypto fait également l’objet de spéculation sur les marchés. Cette dualité de cryptos permet aux développeurs d’ajuster l’économie du jeu.
Le jeu est inspiré des « idle RPG » sur smartphone. Votre Axie se bat de manière automatique, votre rôle de joueur consiste à le faire progresser et à avancer dans l’aventure ou à affronter d’autres joueurs. Vos victoires et progrès vous rapportent des cryptomonnaies.
Tokenomics de AXS
Le plus gros du travail derrière Axie Infinity a consisté à créer une économie fonctionnelle et cohérente pour le jeu. L’idée derrière le token AXS est donc qu’il soit possible d’en gagner en jouant mais aussi d’inciter les joueurs à les conserver et à les staker.
270 millions d’AXS sont progressivement mis en circulation suivant un plan de marche établi au lancement du jeu. 20% des jetons sont dédiés aux gains « in-game ».
Pour inciter les joueurs à ne pas se débarasser de leurs jetons au plus vite, Axie possède un trésor, où les joueurs sont invités à staker leurs AXS contre récompense. Ce trésor, composé de 29% du supply de cryptos, est enrichi à chaque transaction sur la boutique du jeu (pour acheter de nouveaux Axie ou autres objets du jeu) à hauteur de 4,25% du montant de la transaction.
Quatre ans après le lancement, si l’on met de côté l’influence des fluctuations du marché des cryptomonnaies (très importante, il est vrai), le modèle s’est avéré fonctionnel.
AXS – Prédiction de Prix
Il est très difficile de donner une prédiction de prix pour l’AXS, pour plusieurs raisons :
- Le marché connaît une crise sans précédent, avec des chutes de cours de plus de 80% ;
- Cette crise a affecté directement la playerbase d’Axie Infinity et donc impacté plus encore son modèle économique ;
- Une nouvelle version du jeu est en cours de développement (« Axie Infinity: Origin », version alpha lancée en avril 2022) ;
- Nous ne savons pas si les joueurs vont renouveler leur intérêt pour ce jeu ou s’ils seront plus attirés par des nouveautés ;
- Nous ne savons pas si un marché favorable ferait venir de nouveaux joueurs.
Ce dernier aspect nous amène à noter un autre souci : le jeu récompense les meilleurs joueurs. Or, certains joueurs jouent au jeu pour gagner leur vie et y consacrent donc beaucoup de temps et ressources. Ces joueurs seront donc bien plus forts qu’un joueur occasionnel voire néophyte, qui sera donc rapidement « cannibalisé » par les meilleurs.
Cet aspect limite le renouvellement de joueurs et tend donc à réduire la quantité d’argent investie dans le jeu, qui se répartit donc parmi un certain nombre de joueurs « professionnels ».
Considérant cette quantité d’inconnues dans l’équation, en notre âme et conscience, nous estimons que cela n’aurait aucun sens d’essayer de prédire l’évolution du prix.
Forces & Faiblesses du projet Axie Infinity
Axie Infinity est un projet notable et un objet d’étude incontournable si vous souhaitez comprendre la GameFi et l’utilisation des cryptomonnaies et NFT dans un jeu vidéo.
En tant qu’objet spéculatif, comme vu dans la partie précédente, nous nous réservons de donner un avis. Nous présentons donc ici les forces et faiblesses du projet, indépendamment des événements survenus depuis son lancement : boom du confinement, bull market, bear market, hack, challenges intrinsèques au jeu.Présenter de manière exhaustive les forces et les faiblesses du projet sous forme de liste.
Forces d’Axie Infinity
- Un pionnier de la GameFi, des NFT et des metaverses ;
- Un modèle économique qui a fait ses preuves et permis à des joueurs d’en vivre ;
- Des tokenomics solides à court et moyen terme (inconnu sur le long terme) ;
- Une équipe de développement toujours active ;
- La possibilité pour les joueurs de participer au développement du jeu, la cryptomonnaie AXS étant aussi un jeton de gouvernance ;
- Une immense popularité mondiale, le jeu est célèbre.
Faiblesses d’Axie Infinity
- Modèle économique et donc playerbase très sensible aux variations du marché ;
- Jeu déjà « vieux » (4 ans) malgré les mises à jour, ce qui signifie une acquisition de nouveaux joueurs de plus en plus difficile et une concurrence de plus en plus forte ;
- Le hack de mars 2022 a entaché la réputation du jeu et des développeurs ;
- Si l’on peut en vivre, est-ce un jeu ou un emploi ? La question est posée et affectera certainement les projets GameFi futurs.
Projet Fiable ou Arnaque ?
Axie Infinity est un projet fiable, largement testé, éprouvé et documenté. Le hack de mars 2022 n’a affecté les joueurs qu’indirectement, en impactant la valeur des deux cryptomonnaies du jeu.
Conclusion : Faut-il investir dans Axie Infinity ?
Étudier ce projet est analogue à étudier un jeu vidéo. Il est difficile (mais pas impossible) pour un jeu vidéo de revenir à la mode et dépasser ses statistiques de jeu passées. Néanmoins, Axie Infinity a cela de différent qu’il s’agit d’un jeu où le joueur peut gagner de l’argent, assez pour en vivre dans certains pays.
Cet aspect redéfinit beaucoup de choses et nous avons encore une vue relativement courte sur le sujet. Cette « professionnalisation » du jeu a cependant un effet néfatif : les meilleurs joueurs vampirisent les nouveaux et tuent le marché.
Nous ne vous dirons pas d’investir ou non dans Axie Infinity. Il s’agit d’un cas d’étude très intéressant, qui mêle GameFi, NFTs, metaverse, sidechain, sécurité des blockchains, impact socioéconomique du marché… Nous vous laissons juges du potentiel futur de ce projet.
Amateur de cryptomonnaies depuis 2019, Adrien connaît tout du monde de la blockchain… sauf la programmation ! Il conseille le board de plusieurs projets web3 et écrit aussi bien des whitepapers que des analyses.