Polygon (Matic) : Avis, Analyse et Prédictions

Polygon est un projet dont le but est de soutenir la blockchain Ethereum. Rattachée à cette dernière, Polygon est ce que l’on appelle une sidechain, une blockchain attachée à une autre afin de prendre en charge une partie des transactions. On les appelle également Layer 2 (L2), soit une « sous-couche » de la blockchain principale.

Ethereum, comme toutes les blockchains concurrentes proposant des smart contracts, est confronté à un trilemme, elle doit s’assurer à la fois :

• d’être sécurisée ;
• d’être décentralisée (c’est le point faible de projets tels que Solana ou Cardano, par exemple) ;
• d’être scalable, c’est-à-dire d’être capable de gérer un nombre de transactions croissant sans que les frais n’explosent.

C’est sur le plan de la scalabilité qu’Ethereum rencontre des problèmes. Au pic de la folie des NFTs, les transactions en ETH ont atteint des frais de centaines voire de milliers de dollars.

Polygon tente de résoudre ce problème en associant sa blockchain à Ethereum pour y traiter des transactions de manière instantanée et très peu coûteuse. La blockchain Polygon est conçue de manière à pouvoir interagir avec Ethereum et à supporter les mêmes formats de jetons, de smart contracts, de NFT, etc.

Qu’est-ce que Polygon (MATIC) ? 

Cette introduction a pu vous paraître un peu laborieuse. Rappelons ce qu’est une blockchain : il s’agit d’une base de données distribuée. Au lieu d’avoir un seul fichier sur un seul serveur, la base de données est dispersée dans une multitude de copies ayant toutes la même valeur. Ces copies, appelées « noeuds », se vérifient mutuellement, de manière automatique et régulière, pour s’assurer que personne ne triche.

La blockchain d’Ethereum étant l’une des plus populaires, de très nombreuses transactions y ont lieu chaque seconde. Mais Ethereum ne peut traiter qu’un certain nombre de transactions à la seconde. Il faut donc patienter ou payer des frais élevés.

Polygon résoud le trilemme à la place d’Ethereum

Polygon intervient à ce niveau là : soulager le trafic sur la blockchain Ethereum. L’intégration est l’une des plus réussies pour une L2 (ce n’est pas la seule). Cela en fait le projet le plus cité, de loin, lorsqu’il s’agit de scaler Ethereum.

Pour revenir au trilemme précédemment cité : sécurité, scalabilité et décentralisation, nous avons vu qu’Ethereum pêchait du côté de la scalabilité. Polygon palie à ce manque. En revanche, vis-à-vis de ce même trilemme, la faiblesse de Polygon se trouve dans la décentralisation : il s’agit d’un projet peu décentralisé. Certains diront qu’il s’agit plutôt d’un compromis et l’argument est reçevable, selon nous.

Prix du MATIC

En comparaison avec son grand-frère Ethereum, la cryptomonnaie de Polygon, MATIC, s’échange à un prix beaucoup plus bas. L’explication principale est la quantité de crypto en circulation : 8 milliards de MATIC contre 122 millions d’ETH, au jour de la rédaction de cet article.

Cela n’a pas empêché le MATIC de faire un bond gigantesque au cours du bull market de 2021. Alors qu’il s’échangeait aux alentours de 0,015 € pendant le plus clair de 2020, le cours du MATIC est monté jusqu’à 2,54€ aux alentours de Noël 2021.

Résilient, le MATIC a connu une chute moins importante que de nombreuses autres cryptomonnaies lors du bear market de 2022 : il a tenu plusieurs mois autour d’1,20 € avant de plonger à 0,4 € puis de remonter dans la zone des 0,90 € dernièrement.

Une crypto résiliente, un pic d’intérêt après le bull market de 2021

Contrairement à la plupart des autres cryptomonnaies, qui ont atteint leur plus haut cours historique en novembre 2021, celui du MATIC fut atteint fin décembre de la même année, alors que le reste du marché entamait sa descente.

Ce lag peut s’expliquer comme étant une conséquence directe de la hausse du cours et du volume de transaction sur Ethereum : les frais de transactions (de « gaz ») sur la blockchain Ethereum étant devenus astronomiques à son plus haut historique, les usagers de la blockchain (développeurs, investisseurs DeFi, joueurs GameFi…) ont commencé à chercher des alternatives moins coûteuses, Polygon en tête.

Cet anecdote démontre l’utilité importante et démontrée du projet. Monter ainsi en pleine amorce d’un marché baissier, alors que Bitcoin et l’Ether étaient déjà en train de rescendre, n’est pas anecdotique.

Historique du projet Polygon

Polygon est fondé en 2017 par une équipe d’ingénieurs indiens. Polygon est à ce jour majoritairement un projet indien, même si son équipe s’est internationalisée. L’objectif est de rendre l’utilisation d’Ethereum plus simple et moins cher.

Nous avons décrit Polygon comme étant une sidechain d’Ethereum, mais le projet va au delà. Polygon développe un ensemble d’infrastructures de développement de blockchains et sur blockchains.

La blockchain Polygon est lancée en juin 2020, sous le nom de Matic. Le nom sera changé pour Polygon en février 2021. L’investisseur Mark Cuban se positionne sur le projet en mai 2021, propulsant le cours du MATIC à 2€.

Polygon n’est pas qu’une blockchain

Depuis, Polygon est en constante évolution. Non seulement la blockchain Polygon, mais ses solutions techniques à destination des développeurs telles que :

• Polygon Edge – framework pour développer des applications compatibles Ethereum sur un réseau dédié ;
• Polygon Supernets – réseau de blockchains bâties avec la solution Edge ;
• Polygon Avail – solution inter-blockchain pour la disponibilité des données ;
• Polygon Miden, zkEVM, Zero, Nightfall – des solutions de scalabilité en cours de développement ;
• Polygon ID – système d’identification pour le web3 (l’internet des blockchains).

Toutes ces solutions ont pour objectif de faciliter le développement de projets en tout genre et de résoudre des problèmes qui se posent fréquemment dans l’industrie.

Le succès de Polygon et de sa cryptomonnaie MATIC ont conduit au développement d’un écosystème propre à la sidechain, pratiquement indépendant d’Ethereum. On y trouve désormais des projets de toutes sortes : NFT, DeFi, DAO, jeux, etc.

Comment fonctionne Polygon ? 

Revenons à la blockchain Polygon, désignée sous le nom de Polygon PoS sur le site officiel du projet. PoS signifie Proof of Stake, preuve d’enjeu, et se réfère au mécanisme de validation des transactions effectuées sur la blockchain.

Dans un système de Proof of Stake, le calcul permettant la mise à jour et la synchronisation des noeuds de la blockchain est effectué par les utilisateurs ayant la plus grande quantité de cryptomonnaie. Ils reçoivent en conséquence une récompense, tout comme les miners dans un système de Proof of Work.

Polygon & Ethereum

Polygon est rattaché à la blockchain Ethereum et permet le transfert d’informations et le bridge de jetons MATIC. La cryptomonnaie MATIC fonctionne ainsi de manière native sur la sidechain Polygon, mais aussi en tant que jeton sur la blockchain Ethereum. Une transaction est nécessaire sur le bridge Polygon afin de transvaser ses MATIC entre les deux chaînes.

Conçu pour être entièrement compatible avec l’écosystème Ethereum, Polygon offre une vitesse de transaction très largement supérieure à Ethereum (7 000 transactions par seconde contre 15 pour Ethereum) pour des frais bien moins élevés.

Enfin, comme nous l’avons vu, Polygon est un terreau fertile de développement de solutions de scalabilité, de sécurité et d’innovations. Les technologies testées et développées sur les produits Polygon peuvent inspirer le développement de solutions équivalentes sur Ethereum dans le futur.

Tokenomics de Polygon

Sur la blockchain Polygon PoS, le jeton MATIC remplit trois fonctions :

• celle de monnaie d’échange pour effectuer des transactions sur la blockchain ;
• celle de garantie de sécurité, via le système de Proof of Stake, dont l’objectif est de motiver les plus gros détenteurs du jeton à assurer la sécurité du système, étant donné qu’ils ont le plus à perdre ;
• celle de jeton de gouvernance afin de participer aux choix sur le développement futur de la blockchain et des projets entrepris par Polygon.

Supply fixe et token déflationnaire

Contrairement à Ethereum, Polygon a décidé que son jeton MATIC serait limité dans sa quantité totale en circulation. Ce sont ainsi 10 milliards de MATIC qui sont progressivement diffusés dans l’écosystème.

Polygon a également annoncé sa volonté de faire de MATIC un token déflationnaire. Faisant suite à un upgrade de la blockchain en décembre 2021, ce sont 0,27% de tous les tokens MATIC en circulation qui seront détruits (« burned ») annuellement.

MATIC – Prédiction de Prix

Polygon est un projet bénéficiant d’une excellente réputation dans l’industrie de la cryptomonnaie, y compris parmi les nombreux utilisateurs et développeurs de l’écosystème Ethereum. Cet écosystème est le plus important du secteur des blockchains, Bitcoin ayant une capitalisation plus importante mais bien moins de fonctionnalités, et donc de projets connexes.

MATIC jouit par conséquent d’une importante côte de popularité auprès des investisseurs, qui ont remarqué sa résilience relative face au marché baissier.

Le développement continu de la blockchain, des infrastructures Polygon (qui ne se limitent pas à sa blockchain) ainsi que son écosystème qui rivalise pratiquement avec celui d’autres « Ethereum-like » tels que Solana – tout cela laisse penser que Polygon est un projet d’avenir.

Nous pensons sincèrement que le prix du MATIC devrait ralier les 2€ à la moindre éclaircie sur le marché. La confiance accumulée dans ce projet depuis fin 2021 devrait le porter plus haut et nous estimons possible que le prix atteigne 3€ dans la foulée. Sur le long terme, l’optimisme est de mise également.

Notez que ces prédictions ne sont pas garanties et reposent à la fois sur nos connaissances à l’instant T et notre perception du marché. En aucun cas notre prévision ne saurait constituer un conseil d’investissement.

Forces & Faiblesse du projet Polygon

Polygon est un projet solide, diversifié et leader dans son domaine : palier au manque de scalabilité du géant Ethereum. Une solution tellement réussie qu’elle est mise en concurrence avec des adversaires directs d’Ethereum tels que Solana et Cardano.

Polygon sait faire tout ce qu’Ethereum sait faire, mais plus vite et pour une fraction du prix des transactions sur la « grande chaîne ». Polygon ne vise toutefois pas une adoption de masse, la blockchain constitue plutôt un terrain de création et d’innovation pour les développeurs web3.

Le portrait est donc flatteur, mais il convient de rester objectif et de vous présenter désormais de manière objective les forces et faiblesses de Polygon.

Forces de Polygon

• La meilleure solution de scalabilité pour Ethereum ;
• Un riche écosystème de projets web3, DApps, DeFi, NFT, DAO, GameFi, SocialFi… qui rivalise avec ceux de L1 telles que Solana ;
• Une utilité prouvée lors de l’escalade des frais de gaz sur Ethereum ;
• La polyvalence et la pluralité du projet, qui propose une vaste infrastructure pour le développement du web3 autour d’Ethereum
• Une excellente réputation et un optimisme généralisé dans l’industrie et le marché.

Faiblesses de Polygon

• Une blockchain très peu décentralisée : son coefficient de Nakamoto très bas et il suffirait de retirer 3 noeuds validateurs pour perturber le réseau ;
• Des questions en suspens sur la rentabilité du réseau sur le (très) long terme ;
• Qu’en adviendra-t-il si Ethereum résoud le trilemme et devient scalable sans sous-chaîne.

Projet Fiable ou Arnaque ?

Polygon est aisément l’un des 5 projets crypto dans lequel l’industrie des cryptomonnaies et les investisseurs ont le plus confiance.

L’ensemble de l’équipe Polygon agit à visage découvert, en toute transparence, et interagit fréquemment avec la communauté.

Polygon est indubitablement un projet fiable. Inscrit dans la durée, pourvu d’enjeux importants dans ce que nous qualifierons de « débuts du web3« , Polygon souhaite jouer un rôle dans l’émergence de l’internet des blockchains.

Son slogan est par ailleurs « l’internet des blockchains pour Ethereum« , un signe de fidélité envers la blockchain soeur. Le travail de Polygon a été salué par Vitalik Buterin, créateur et principal développeur d’Ethereum, en personne.

Conclusion : Faut-il investir dans Polygon ?

Polygon est une valeur montante depuis son rebranding en 2021 et sa démonstration de scalabilité au cours du bull market de l’été de la même année. Leader incontesté des sous-chaînes Ethereum, élargissant son champ d’action à tous les domaines du web3 en se plaçant comme facilitateur de création, Polygon est non pas un projet mais un ensemble de projets. Et un ensemble de projets tous aussi enthousiasmants les uns que les autres.

L’optimisme est donc de mise pour l’avenir de ce projet Made in India. Comme nous l’avons évoqué, des conditions de marché favorables pourraient tout à fait propulser le MATIC au delà de son plus haut cours historique.

Polygon est donc un investissement avec du potentiel, une cryptomonnaie à l’utilité démontrée et croissante au fil du développement de l’écosystème Polygon et de ses infrastructures de scalabilité.